Banken im Euroraum verschärfen Kreditvergabe, während die Kreditnachfrage sinkt

Banken im Euroraum verschärften im dritten Quartal 2026 ihre Kreditvergabestandards für Unternehmen und Verbraucherkredite, während die Nachfrage nach Krediten in allen Kategorien zurückging, teilte die Europäische Zentralbank am Dienstag mit. Die Banken erwarten im laufenden Quartal eine weitere Verschärfung, insbesondere bei Krediten an private Haushalte.

Die vierteljährliche Umfrage der EZB ergab, dass netto 9 % der Banken die Standards für Unternehmenskredite verschärften. Damit übertraf der Anteil die 5 %, mit denen die Banken in der vorherigen Umfrage gerechnet hatten. Netto 14 % verschärften die Standards für Verbraucherkredite und sonstige Kredite an private Haushalte. Die Standards für Wohnungsbaukredite blieben unverändert, obwohl die Banken mit einer leichten Verschärfung gerechnet hatten.

Als Hauptgründe für die strengeren Kriterien nannten die Banken eine gestiegene Risikowahrnehmung und eine geringere Risikotoleranz. Einige verwiesen zudem auf den Druck durch geopolitische Unsicherheit und Entwicklungen im Energiebereich. Die Kreditbedingungen verschärften sich in allen Kategorien, hauptsächlich wegen höherer Zinssätze. Außerdem meldeten die Banken netto einen Anstieg abgelehnter Anträge in sämtlichen Kreditnehmergruppen.

Die Nachfrage nach Unternehmenskrediten sank netto um 6 % und kehrte damit die Erwartung der Banken eines Anstiegs um. Höhere Zinssätze waren der wichtigste dämpfende Faktor; auch die schwächere Nachfrage kleiner und mittlerer Unternehmen nach Krediten für Anlageinvestitionen belastete die Kreditaufnahme. Die Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten sank netto um 27 %, da höhere Zinssätze, ein geringeres Verbrauchervertrauen und schlechtere Aussichten für den Wohnungsmarkt Antragsteller abschreckten. Die Nachfrage nach Verbraucherkrediten ging netto leicht um 2 % zurück.

Mit Blick auf die kommenden Monate erwarten die Banken eine weitere Verschärfung der Standards für Unternehmen und eine stärkere Verschärfung bei Wohnungsbaukrediten und Verbraucherkrediten. Für das vierte Quartal rechnen sie mit einem stärkeren Rückgang der Kreditnachfrage privater Haushalte, während die Nachfrage nach Unternehmenskrediten voraussichtlich weitgehend unverändert bleibt.

Die Umfrage ergab außerdem, dass die Banken einen allmählichen und anhaltenden Anstieg der Kreditaufnahme zur Finanzierung von Infrastruktur für künstliche Intelligenz erwarten, insbesondere von Rechenzentren. Nach Angaben der Banken dürften diese Kredite eher an Infrastrukturanbieter als an Softwareentwickler oder Unternehmen gehen, die KI einsetzen. Die meisten Banken haben noch keine spezifischen quantitativen Kriterien zur Bewertung von KI-bezogenen Krediten eingeführt.

Die EZB befragte zwischen dem 21. September und dem 6. Oktober 159 Banken im Euroraum. Die Ergebnisse beschreiben die Veränderungen im dritten Quartal und die Erwartungen der Banken für das vierte.