EZB fordert eine Modernisierung der Bankenaufsicht, ohne die Widerstandsfähigkeit zu schwächen

Die Europäische Zentralbank will Bankenregeln und Aufsicht an die Entwicklung finanzieller Risiken anpassen und zugleich Schutzvorkehrungen aufrechterhalten, die stark genug sind, um Banken und die Gesamtwirtschaft zu schützen. In einer Rede in Frankfurt am 6. November sagte Sharon Donnery, Mitglied des EZB-Aufsichtsgremiums, die Modernisierung solle unnötige Komplexität und Kosten verringern, ohne die Widerstandsfähigkeit zu schwächen.

Donnery argumentierte, wenn Regeln und Aufsichtspraktiken ein Jahrzehnt lang unverändert blieben, könnten Banken Bedrohungen ausgesetzt sein, für die die Schutzvorkehrungen nicht ausgelegt seien. Zugleich würden Ressourcen für Anforderungen verschwendet, die ihren Nutzen verloren hätten. Sie betonte jedoch, dass Veränderungen nicht automatisch Fortschritt bedeuteten: Reformen sollten danach beurteilt werden, ob sie die Sicherheit und Solidität verbesserten oder Kosten senkten, ohne die Widerstandsfähigkeit zu beeinträchtigen.

Ihre Äußerungen unterstützen die allgemeine Ausrichtung der am 14. Oktober vom Finanzstabilitätsrat veröffentlichten Entwurfsgrundsätze. Auch die EZB arbeitet an Änderungen, um Verfahren zu vereinfachen, Technologie verantwortungsvoll einzusetzen und die Aufsicht auf die wichtigsten Risiken auszurichten. Donnery lud Finanzinstitute, Forschende und zivilgesellschaftliche Gruppen ein, sich an der Konsultation des Finanzstabilitätsrats zu beteiligen.

Risiken, die sich rasch ausbreiten können

Donnery verwies auf Risiken, die sich über Finanzmärkte und Branchen hinweg gegenseitig beeinflussen können, darunter geopolitische Schocks, eine hohe Staatsverschuldung, der Klimawandel, Cyberbedrohungen und ein rascher technologischer Wandel. Sie hob die zunehmende Nutzung privater Kredite zur Finanzierung von Investitionen in künstliche Intelligenz hervor: Banken könnten sowohl durch Kredite an Fonds als auch durch Kredite an Unternehmen, die von diesen Fonds finanziert werden, Risiken ausgesetzt sein. Eine begrenzte Transparenz könne es erschweren, festzustellen, wo sich Verschuldung und mögliche Verluste konzentrierten.

Sie warnte außerdem, ein Cyberangriff auf einen Technologie- oder kritischen Dienstleister, den mehrere Finanzinstitute nutzen, könnte die Dienstleistungen im gesamten System beeinträchtigen. Frontier-KI-Modelle könnten, so Donnery, die Zeit zwischen der Entdeckung einer Software-Schwachstelle und ihrer Ausnutzung verkürzen. Zeitpunkt und Ausmaß der umfassenderen Auswirkungen von KI auf Unternehmen, Arbeitsplätze und Kreditnehmende seien weiterhin ungewiss, fügte sie hinzu.

Der jüngste Reverse-Stresstest der EZB zu geopolitischen Risiken ergab, dass einige Banken in Szenarien, in denen die Kapitalquoten erheblich sanken, nur einen begrenzten Liquiditätsdruck erwarteten. Donnery sagte, dieser Ansatz könne übersehen, wie Verluste das Vertrauen untergraben und die Beschaffung von Finanzmitteln erschweren könnten. Eine getrennte Bewertung der Risiken könne ihre kombinierte Wirkung unterschätzen.

Vereinfachung ohne Schwächung der Schutzvorkehrungen

Donnery sagte, Reformen sollten gezielt bestimmte Schwachstellen angehen, etwa doppelte Informationsanfragen, Verzögerungen bei der Behebung schwerwiegender Mängel oder Anforderungen, die Risiken nicht mehr wirksam erfassten. Sie verwies auf den Vorschlag der EZB, eine Vorschrift zu überdenken, nach der interne Modelle mindestens einmal alle drei Jahre überprüft werden müssen. Detaillierte Verfahrensvorgaben könnten Aufsichtsressourcen von wesentlicheren Risiken abziehen, argumentierte sie.

Die EZB hat außerdem vorgeschlagen, Aufsichtsprüfungen bei kleinen und nicht komplexen Banken, sofern die Risiken dies zulassen, seltener durchzuführen und verstärkt auf aufsichtliche Stresstests zurückzugreifen, um die Belastung der Banken zu verringern. Donnery sagte, die Größe allein sollte nicht darüber entscheiden, wie intensiv eine Bank geprüft wird: Auch eine kleine Bank könne eine genaue Beobachtung erfordern, wenn ihre Kreditvergabe- oder Finanzierungsrisiken konzentriert seien.

Änderungen sollten, so Donnery, auf ihre Auswirkungen auf das Finanzsystem als Ganzes geprüft werden, einschließlich der Frage, ob sich Risiken auf andere Institute oder Branchen verlagern könnten. Reformen sollten nach ihrer Umsetzung außerdem überprüft werden, um festzustellen, ob sie den beabsichtigten Nutzen bringen. Donnery sagte, die Unterstützung der EZB für eine Modernisierung beruhe darauf, wirksame Schutzvorkehrungen zu bewahren und zugleich übermäßige Komplexität abzubauen.