El BCE presenta sus planes para el euro digital y una reforma más amplia de los pagos

El Banco Central Europeo está impulsando planes para un euro digital, las finanzas tokenizadas y pagos transfronterizos más rápidos, mientras prepara también nuevos billetes de euro, dijo el miembro del Comité Ejecutivo Piero Cipollone en un discurso pronunciado en Tirana el 5 de noviembre. Presentó las iniciativas como parte de un esfuerzo más amplio para mantener el acceso al dinero del banco central a medida que los pagos y los mercados financieros se digitalizan.

Cipollone dijo que el enfoque del Eurosistema no consistía en sustituir a los proveedores privados de pagos ni en elegir una tecnología ganadora, sino en ofrecer una base pública para los pagos y las finanzas. El discurso expuso cuatro líneas de trabajo: modernizar los billetes, preparar un euro digital, permitir la liquidación de activos tokenizados en dinero del banco central y conectar sistemas de pago rápido a través de las fronteras.

El euro digital sería una forma digital de efectivo para usar en toda la zona del euro, que complementaría, en lugar de sustituir, a los billetes y las monedas. Cipollone dijo que se está diseñando para pagos en línea y sin conexión, con un uso básico gratuito para los consumidores. Los bancos y otros proveedores de servicios de pago supervisados lo distribuirían y se encargarían de la atención al cliente.

El proyecto sigue sujeto al proceso legislativo de la UE. El Consejo acordó su posición en diciembre de 2025 y el Parlamento Europeo adoptó la suya en julio de 2026; las negociaciones entre las instituciones de la UE están en curso. El BCE aspira a estar preparado para una posible primera emisión en 2029, suponiendo que la legislación esté aprobada antes de que termine 2026. Está previsto que un programa piloto de 12 meses comience en la segunda mitad de 2027.

Cipollone dijo que las salvaguardias incluirían que las tenencias de euros digitales no devengaran intereses y límites a la cantidad que cada persona podría tener. Una cuenta bancaria vinculada permitiría enviar o recibir pagos por encima del límite de tenencia. Según dijo, el diseño busca que sea un medio de pago y no una inversión.

El BCE también prepara una nueva generación de billetes de euro, con mayor seguridad, mejor accesibilidad y un menor impacto medioambiental. Cipollone dijo que el Consejo de Gobierno espera elegir un concepto de diseño hacia finales de 2026, y que los nuevos billetes comenzarán a entrar en circulación gradualmente a partir de principios de la década de 2030. Los billetes actuales seguirían siendo válidos.

En cuanto a las finanzas tokenizadas, el servicio Pontes del Eurosistema, lanzado en septiembre, conecta plataformas de mercado que utilizan tecnología de registro distribuido con sus servicios de pago, para que los activos tokenizados puedan liquidarse en dinero del banco central. Cipollone dijo que recientemente había liquidado una transacción de 1.000 millones de euros relacionada con bonos emitidos en un registro distribuido por el Mecanismo Europeo de Estabilidad. El proyecto Appia, separado, del BCE aspira a elaborar para 2028 un plan para un ecosistema europeo integrado de finanzas tokenizadas.