Pesquisa do BCE aponta crédito bancário mais restrito para empresas da área do euro

As empresas da área do euro relataram condições mais restritivas para obter crédito bancário e uma ampliação da lacuna de financiamento no terceiro trimestre de 2026, segundo a pesquisa mais recente do Banco Central Europeu com empresas.

Um saldo líquido de 46% das empresas afirmou que os juros dos empréstimos bancários haviam subido, ante 42% no trimestre anterior. O saldo das que relataram menor disponibilidade de crédito também piorou: a disponibilidade caiu 5% em termos líquidos, ante uma queda líquida de 1% no segundo trimestre. Em contrapartida, a necessidade de empréstimos bancários das empresas diminuiu 2% em termos líquidos, deixando o indicador de lacuna de financiamento do BCE em 2% positivo, ante 3%. Uma leitura positiva indica que a diferença entre as necessidades de financiamento e a disponibilidade de crédito está aumentando.

Os resultados vieram da 40ª Pesquisa sobre o Acesso das Empresas ao Financiamento, realizada entre 26 de agosto e 2 de outubro com 12.822 empresas da área do euro. O BCE afirmou que mais empresas esperam que a disponibilidade de financiamento externo diminua nos próximos três meses.

As mudanças relatadas variaram conforme o porte das empresas. As grandes empresas relataram com mais frequência juros mais altos nos empréstimos: um saldo líquido de 55% afirmou isso, ante 38% das pequenas e médias empresas (PMEs). A disponibilidade de crédito caiu para os dois grupos: um saldo líquido de 6% das grandes empresas e de 5% das PMEs relatou uma queda. As grandes empresas também relataram uma diminuição líquida das necessidades de crédito, enquanto as necessidades das PMEs permaneceram praticamente inalteradas.

Outros custos de financiamento, incluindo cobranças, taxas e comissões, aumentaram para um saldo líquido de 27% das empresas, ante 31% no trimestre anterior. Um saldo líquido de 14% relatou exigências maiores de garantias, ante 10%.

O BCE afirmou que as empresas continuaram a identificar a conjuntura econômica geral como o principal obstáculo ao acesso a financiamento externo. Um saldo líquido de 31% afirmou que ela teve um efeito negativo, ante 29% na pesquisa anterior. A situação de capital e a capacidade de crédito das empresas continuaram a ter um impacto positivo, afirmou o banco.

O banco central alertou que os participantes que responderam pela primeira vez formaram a maioria da amostra desta rodada, uma mudança substancial que dificulta a interpretação de algumas comparações numéricas. Segundo o BCE, as expectativas de preços de venda e de inflação aumentaram significativamente na amostra completa, mas permaneceram praticamente inalteradas entre as empresas que também participaram da rodada anterior.