EZB legt Pläne für digitalen Euro und umfassende Reform des Zahlungsverkehrs vor

Die Europäische Zentralbank treibt Pläne für einen digitalen Euro, tokenisierte Finanzgeschäfte und schnellere grenzüberschreitende Zahlungen voran und bereitet zugleich neue Euro-Banknoten vor, sagte EZB-Direktoriumsmitglied Piero Cipollone am 5. November in einer Rede in Tirana. Er stellte die Initiativen als Teil einer umfassenderen Anstrengung dar, den Zugang zu Zentralbankgeld zu sichern, während Zahlungsverkehr und Finanzmärkte immer digitaler werden.

Cipollone sagte, das Eurosystem wolle weder private Zahlungsdienstleister ersetzen noch eine bestimmte Technologie zum Gewinner erklären, sondern eine öffentliche Grundlage für Zahlungsverkehr und Finanzgeschäfte bereitstellen. In der Rede wurden vier Arbeitsbereiche vorgestellt: die Modernisierung von Banknoten, die Vorbereitung eines digitalen Euro, die Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte in Zentralbankgeld und die grenzüberschreitende Verknüpfung schneller Zahlungssysteme.

Der digitale Euro wäre eine digitale Form von Bargeld zur Verwendung im gesamten Euroraum und würde Banknoten und Münzen ergänzen, nicht ersetzen. Cipollone sagte, er werde für Online- und Offline-Zahlungen konzipiert und könne von Verbraucherinnen und Verbrauchern grundsätzlich kostenlos genutzt werden. Banken und andere beaufsichtigte Zahlungsdienstleister würden ihn ausgeben und den Kundenservice übernehmen.

Das Projekt unterliegt weiterhin dem Gesetzgebungsverfahren der EU. Der Rat einigte sich im Dezember 2025 auf seine Position, und das Europäische Parlament nahm seine Position im Juli 2026 an; die Verhandlungen zwischen den EU-Institutionen laufen. Die EZB will für eine mögliche erste Ausgabe im Jahr 2029 bereit sein, sofern die Gesetzgebung bis Ende 2026 abgeschlossen ist. Ein 12-monatiger Pilotversuch soll in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 beginnen.

Cipollone sagte, zu den Schutzmaßnahmen gehörten eine unverzinsliche Haltung digitaler Euro und Obergrenzen für den Betrag, den Einzelpersonen halten könnten. Über ein verknüpftes Bankkonto könnten Zahlungen oberhalb der Obergrenze gesendet oder empfangen werden. Die Gestaltung solle den digitalen Euro zu einem Zahlungsmittel und nicht zu einer Anlage machen, sagte er.

Die EZB bereitet außerdem eine neue Generation von Euro-Banknoten vor, die sicherer und besser zugänglich sein und die Umwelt weniger belasten soll. Cipollone sagte, der EZB-Rat rechne damit, sich etwa Ende 2026 für ein Gestaltungskonzept zu entscheiden. Die neuen Banknoten sollen ab Anfang der 2030er-Jahre schrittweise in Umlauf gebracht werden. Die bisherigen Banknoten bleiben gültig.

Im Bereich tokenisierter Finanzgeschäfte verbindet der Dienst Pontes des Eurosystems, der im September gestartet wurde, Marktplattformen, die Distributed-Ledger-Technologie nutzen, mit den Zahlungsdiensten des Eurosystems, sodass tokenisierte Vermögenswerte in Zentralbankgeld abgewickelt werden können. Cipollone sagte, kürzlich sei damit eine Transaktion über 1 Milliarde Euro abgewickelt worden, bei der es um Anleihen ging, die der Europäische Stabilitätsmechanismus über eine Distributed-Ledger-Technologie ausgegeben hatte. Das separate Projekt Appia der EZB soll bis 2028 einen Entwurf für ein integriertes europäisches Ökosystem für tokenisierte Finanzgeschäfte vorlegen.