Inquérito do BCE revela condições mais restritivas no crédito bancário às empresas da área do euro

As empresas da área do euro relataram condições mais restritivas no crédito bancário e um agravamento do défice de financiamento no terceiro trimestre de 2026, segundo o mais recente inquérito do Banco Central Europeu às empresas.

Um saldo líquido de 46% das empresas afirmou que as taxas de juro dos empréstimos bancários tinham aumentado, face a 42% no trimestre anterior. Também se agravou o saldo das empresas que relataram uma menor disponibilidade de crédito: esta diminuiu 5% em termos líquidos, em comparação com uma descida líquida de 1% no segundo trimestre. Em contrapartida, a necessidade de empréstimos bancários das empresas diminuiu 2% em termos líquidos, deixando o indicador do défice de financiamento do BCE em 2%, face a 3%. Um valor positivo indica que o intervalo entre as necessidades de financiamento e a disponibilidade de crédito está a aumentar.

Os resultados provêm da 40.ª edição do Inquérito sobre o Acesso das Empresas ao Financiamento, realizado entre 26 de agosto e 2 de outubro junto de 12 822 empresas da área do euro. O BCE afirmou que mais empresas esperam que a disponibilidade de financiamento externo diminua nos próximos três meses.

As alterações relatadas variaram consoante a dimensão das empresas. As grandes empresas relataram mais frequentemente taxas de juro mais elevadas nos empréstimos: um saldo líquido de 55% fê-lo, em comparação com 38% das pequenas e médias empresas (PME). A disponibilidade de crédito diminuiu em ambos os grupos: um saldo líquido de 6% das grandes empresas e de 5% das PME relatou uma descida. As grandes empresas também relataram uma diminuição líquida das necessidades de empréstimos, enquanto as necessidades das PME se mantiveram, em geral, inalteradas.

Outros custos de financiamento, incluindo encargos, taxas e comissões, aumentaram para um saldo líquido de 27% das empresas, abaixo dos 31% do trimestre anterior. Um saldo líquido de 14% relatou requisitos de garantias mais elevados, acima dos 10%.

O BCE afirmou que as empresas continuaram a identificar as perspetivas económicas gerais como o principal obstáculo ao acesso a financiamento externo. Um saldo líquido de 31% afirmou que estas tiveram um efeito negativo, acima dos 29% do inquérito anterior. Segundo o banco, a situação financeira e a solvabilidade das empresas continuaram a ter um impacto positivo.

O banco central alertou que os inquiridos pela primeira vez constituíram a maioria da amostra desta ronda, uma alteração substancial que dificulta a interpretação de algumas comparações numéricas. Afirmou que as expectativas relativas aos preços de venda e à inflação aumentaram significativamente na amostra total, mas se mantiveram, em geral, inalteradas entre as empresas que também tinham participado na ronda anterior.